星徽精密业绩「微信运动下载安装2019新版」

星徽精密（300464）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2018年宏观经济出现新的下行压力，公司面对激烈的市场环境、居高的原材料价格、金融去杠杆和不断上升的劳动力成本等的挑战，积极采取多种措施，通过完善销售体系建设、加强渠道推广力度、严格控制成本费用、提升生产自动化智能化水平和加强国际国内并购等一系列措施，使公司年度营业收入稳定增长。报告期公司实现营业收入71,114.78万元，比上年同期增长35.21%;实现归属于上市公司股东的净利润204.40万元，比上年同期减少1,304.29万元。公司主营业务收入保持稳健增长，但归属于上市公司股东的净利润减少。主要原因是，报告期在经济下行的环境下上游原材料价格居高，受下游客户的影响，销售价格不能及时传导原材料价格上涨压力，导致公司产品销售毛利率下降。 报告期内，公司总体经营情况如下： 1、持续加大研发投入，提高生产效率，丰富产品种类 认真落实年度经营方针，继续加大研发投入，持续推进智能制造，技术创新和吸收引进，提升核心竞争力。到报告期末公司拥有CNC加工中心、台湾拉轨机、发那科机器人、意大利全自动铰链组装机等一批行业领先设备，实现了公司滑轨铰链生产自动化和智能化。2018年公司研发投入2,663.48万元，占营业收入的3.75%。全年完成轻型隐藏式新型滑轨、多功能超薄钢板抽屉、抽屉面板连接机构、滑轨组合式缓冲器组件自动装配机、隐藏轨缓冲器组件自动装配机等研发项目141项，其中70%产品研发项目实现量产。2018年公司新取得专利67项，其中发明专利3项，实用新型64项。 2、强化国内外影响渠道建设，积极开拓新客户 市场营销方面，公司通过深挖国际国内市场、做大代理商销售渠道，努力开拓新客户，实现销售业务的良好增长。报告期公司继续推进优质大型厂商、整体衣柜、厨柜和房地产集团的自营销售管理，大力发展国内代理商，扩大合格代理商队伍。年末合格代理商达到116户，代理商全年销售额完成21,907.77万元，有力促进了公司销售业绩增长；2018年公司进一步完善了营销队伍建设，加强和充实了营销队伍，完善了销售人员考核机制，实行大客户和代理商发展与绩效挂钩，销售业绩、销售回款与绩效挂钩；清理不合格客户，推动客户产品标准化、客户订单批量化，淘汰小订单和非标订单，助推公司生产的标准化、成本控制的精细化；品牌推广和宣传方面，公司通过"SH-ABC"自主品牌积极参加美国(拉斯维加斯)国际厨房卫浴展览会KBIS、中国(北京)国际建筑装饰及材料博览会、中国(广州)国际家具博览会、美国亚特兰大国际家具配件及木工机械展IWF、中国(广州)国际建筑装饰博览会等行业会展，充分利用百度引擎、阿里巴巴、京东、天猫等互联网平台，宣传公司、宣传产品、开发客户、做大市场和销售。 3、加强内控制度建设，提高管理效率 推进制造体系阿米巴建设，实现人人关心成本和效益。2018年初公司正式启动制造系统阿米巴体系建设，完善全员责任和激励机制，推进节约成本效益提升工程。从项目启动到阿米巴经营报表正式运行，以及后面阿米巴考核激励，公司通过阿米巴建设过程，较大提升了制造系统和公司上下成本效益意识，调动了各巴提高效益的积极性，在生产制造过程人工的节约、物料损耗的控制、供应商来料质量的改善等多方面形成了全员意识，有力助推了公司生产效益改善。 4、借助资本市场，开展资本运作，推动公司主营业务快速发展 积极寻求主业和技术突出的国际、国内目标，为公司外延发展和经营管理提升创造条件。 报告期公司通过意大利全资子公司SacaPrecisionTechnologyS.r.l.以280万欧元收购了DonatiS.r.l(以下简称"Donati"或"标的公司")70%的股权。标的公司在滑轨设计领域具有较强的技术实力，尤其在窄板抽产品方面拥有核心技术并积累了丰富的经验。本次交易有利于上市公司与标的公司优势互补，进一步提高上市公司在滑轨方面的研发能力，同时也有利于本公司充分利用标的公司的品牌价值和渠道优势，提升本公司生产的滑轨、铰链产品在意大利、德国等欧洲市场的占有率，扩大公司业务规模。另一方面，公司充分利用控股股东在意大利的并购资源，大力推动实施公司与并购标的的技术协同，在收购标的的技术吸收、国内市场拓展、生产转移展开了大量工作。 国内资本方面，公司对深圳市泽宝创新技术有限公司的收购完成，于2018年12月31日完成交割，标的资产已由公司实际拥有。泽宝技术是一家国内领先的"互联网 "品牌型产品公司，通过对美欧日等发达地区中产阶级的消费需求分析，借助互联网营销手段，依托数据分析、市场预判、微创新的产品定义以及高效的供应链管理能力，向线上个人消费者、线下大型连锁商超和经销商提供自有品牌的产品。泽宝技术业务发展迅速，2018年营业收入规模已突破20亿元，毛利率接近50%的水平。本次交易完成后，上市公司形成"精密制造 品牌运营"双主业驱动的运营模式，有利于提升上市公司的盈利能力及持续经营水平，符合全体股东利益。

二、核心竞争力分析 报告期内，公司核心团队和关键技术人员稳定、研发能力和先进的智能制造以及自主品牌、信息化水平和供应链整合优势是公司立足行业领先地位的核心竞争力。 1、公司核心管理团队和关键技术人员稳定。公司控股股东及实际控制人稳定，产品研发、模具研发、自动化工程等关键技术人员在公司任职时间长、岗位技术熟练。报告期公司根据公司人才培养和未来发展，对管理层进行了进一步充实完善，将董事长与总经理分开，董事会秘书与财务总监分开，完善了公司经营管理队伍，为公司集团化运作做好组织上准备。泽宝技术通过"北浦"计划培养电商基因中层骨干，通过较大规模的员工持股，保证团队的稳定性，也吸引了国际国内知名公司的优秀人才加盟，在同行业竞争中具备一定的人才优势。 2、公司研发力量和智能制造优势。公司设立20多年来一直专注于滑轨、铰链等精密金属连接件的研发、设计、生产与服务；并致力于通过自主研发、技术引进和改造等方式；通过机器人换人，智能制造和柔性生产，标准化精密模具开发等，实现金属连接件这一传统产业的高新技术改造，形成公司立足行业领先地位的核心竞争优势。智能制造方面，公司引进行业领先的台湾高精密全自动辊轧成型机，辊轧成型及冲孔一体化生产线，保证产品的精密度和高品质，实现星徽产品的精密制造；公司引进技术与世界同步的意大利铰链全自动装配机，实现精密的设备、智能检测、制造过程免人工检测，确保成品质量稳定；通过全进口的意大利五金模具，内设置排屑降温功能、中央集成导柱功能、快速定位功能、不脱模冲裁、工步整形功能、防误冲功能、模具钢珠组装功能等，合理的设计及超精密加工保障模具的使用寿命可达20年以上，零部件表面光洁度Ra0.4;通过测试中心现代化建设，拥有多台高精度2次元、3次元检测设备，为公司产品质量检测提供了有力的硬件保障；数控机床、加工中心、机器人、机器手以及3D打印技术得到实际应用，提高了产品研发和加工制造的精度和效率，极大提升了公司智能制造水平。报告期公司"省级企业技术中心"、广东省金属连接件工程技术研究中心，与广东轻工职业技术学院建立的"产学研"基地、与江西理工大学建立的"装备自动化"研究所等的合作与建设继续加强。公司佛山市知识产权示范企业、佛山市"中国制造2025"试点示范企业不断推进。公司目前具有有效专利200项，其中发明专利11项，实用新型187项，外观2项。2018年取得专利67项，其中发明专利3项，实用新型64项。 泽宝技术在产品研发上投入了大量资源，建立了产品研发体系，核心研发团队成员来自于中国科学院、TCL、华为、腾讯等业内顶尖企业。泽宝技术自主研发体系以用户体验为中心，基于用户体验改进、市场需求与竞争分析的微创新，采用了IPD(集成产品开发)产品开发流程，并融合互联网产品体验设计的UCD(是指以用户为中心的设计)流程，打造高性价比、极致体验的产品。泽宝技术自主研发产品已推出行车记录仪、香薰机、低功耗电池网络摄像机，在研产品包括美妆类智能产品、投影类智能产品、香薰类产品、音视频类智能产品等。未来公司将持续加大自主研发能力建设，进一步巩固研发优势。 3、自主品牌以及全规格产品为客户提供全方位需求和服务能力。公司下游家具、家居、家电、IT、工具柜等客户对精密金属连接件的品牌要求日益明确，对产品的规格、型号也有复杂要求。公司通过"SH-ABC"品牌提高客户认知粘度，通过模具的标准化、模块化，形成完整的产品线能力，实现快速柔性生产，为客户提供多产品、全规格、具有品牌保证的供应服务。公司的滑轨产品系列承重范围从10kg至800kg、宽度从17mm至76mm,可满足客户对缓冲、反弹、互锁、快拆、隐藏等功能需求；铰链产品系列铰杯直径从26mm、35mm、40mm、开门角度从45°至270°,可满足各种特殊角度、各种门厚、缓冲、反弹、快拆等功能需求，从而为客户提供全方位需求和服务。 泽宝技术自2013年开始自有品牌的建设，目前产品均为自有品牌产品，已打造出RAVPower、TaoTronics、VAVA、Anjou等在亚马逊线上细分市场具备影响力的品牌，与市场同类竞品形成品牌差异化竞争优势，有助于提高终端用户的粘性和忠诚度，也为开拓线下渠道奠定了品牌基础。 4、信息化建设方面，ORACLEERP、PLM、OA、HR、EMS和MES仓储管理系统等信息管理系统的运用和不断优化。报告期公司增设ERP服务硬件，升级主路由设备，保障网络畅通。继续进行ERP的程序优化，更新订采购单状态、生产单交期会签报表、系统审批功能速度优化，HR系统薪酬模块优化及规则设定等等。同时注重操作运用培训，仓库岗位操作培训、车间物料统计员培训、大卷料开料培训、销售操作培训，OA与HR同步数据操作培训、新进员工培训、EMS操作员工培训等等全面进行。公司实现从销售订单、生产计划到原材料及零配件采购、产品制造、库存、销售、财务核算等环节全面信息化管理。 5、供应链整合优势。公司以整合优质供应商，合作共赢、共同提升为合作理念，建立了供应商分级管理制度和质量管理体系，与战略供应商建立了深度协同的合作关系。泽宝技术供应链管理中心全流程参与供应商管控，帮助供应商提高生产良率、改进生产工艺，确保快速交付。通过建立完善的产品品质控制体系，形成从供应商管理、成品品质管理、客户反馈管理的整个品质管理链。在跨境物流方面，深圳邻友通取得国家海关总署AEO高级认证，能够享受先行办理验放手续，以及AEO互认国家或地区海关提供的通关便利措施，提高了公司跨境供应链物流效率。

三、公司未来发展的展望 (一)行业格局和趋势 "十三五"时期，是我国五金制品行业由大变强的关键时期，以加快转型升级为发展重点，深度推动五金制品行业"五大转变",以提高五金制品行业自主创新能力为核心，以新材料、新技术、新装备和新产品为发展方向，大力实施高端化战略，全面提高产业素质，力争在智能制造、数字制造、网络制造上取得新的突破。 面对错综复杂的国际国内环境，我国改革开放力度加大，人民生活持续改善。整体家居及整体厨房业的快速发展，对五金产品的发展提供了良好的市场环境。五金产品品牌推行走向大众化，消费者对五金行业的了解日益明晰，从追求实惠实用转变为追求设计和体验，更为重视质量、健康和档次的消费。消费的升级换代，五金产品正走向智能化和以人为本的发展道路，"SH-ABC"品牌滑轨、铰链等具有自主知识产权品牌产品前景广阔。 跨境电商方面，随着跨境电商的发展，跨境电商交易呈现交易产品向多品类延伸、交易对象向多区域拓展。以美国、英国、德国等为代表的成熟市场，在未来仍是跨境电商零售出口产业的主要目标市场。不断崛起的新兴市场正成为跨境电商零售出口产业的新动力。随着物流、金融、互联网等国际贸易基础设施的改善和新技术的出现，国际贸易的形态也在不断演化。B2C占比提升，B2B和B2C协同发展，B2B和B2C作为两种既区别又联系的业务模式，互补远远大于竞争，两者都能成为开拓海外市场的利器。 (二)公司发展战略 公司致力于推动"传统产业现代化，民族品牌国际化",以"精心的钻研、精湛的工艺、精良的材质、精密的设备和精诚的服务"为依托参与国际、国内竞争。 对于精密五金链接件制造业务，公司将积极利用国家智能制造、"一带一路"、供给侧改革等政策红利，做好转型升级，加强新产品开发，积极推进科技创新和管理创新，推动公司产品和制造的智能化、全球化。将公司建设成为具有自主创新技术优势和系统解决方案能力的优秀供应商，继而成长为行业内极具代表性的创新型民族企业。 对于出口跨境电商业务，公司将利用资本运作优势，加大对泽宝技术业务的支持力度，增加产品研发投入，提升泽宝技术产品的市场竞争力。同时，公司将借助泽宝技术在数字营销专业经验，通过第三方平台或自建网站的方式，增加现有的五金链接件及未来新的家具类产品线上业务，开拓公司国内外线上销售渠道。 (三)经营计划 2019年，鉴于贸易保护主义继续抬头，全球经济大概率弱势增长，我国经济下行压力仍存，公司将坚持"立足主业、加强新产品开发"的发展战略，积极推进科技创新和管理创新，积极开拓和探索有效的渠道、加大产品研发投入、加大经销商开发支持，推动公司产品营销和制造的智能化、全球化发展。 1、完善集团管理，加强对子公司、控股公司管理。2018年公司完成了对泽宝技术、意大利Donati的并购，转让了泰州星徽股权，目前公司境内外子公司和联营公司较多。为完善子公司及联营公司管理，2019年将进一步完善集团管理架构设置，加强对公司经营战略规划，完善和统一财务会计政策，加强各公司内部控制制度建设。通过信息化建设加强各公司信息传递和标准执行，加强预算管理推动经营目标的实现。同时继续完善阿米巴经营管理，完善各生产经营单位独立的利润单元核算，实行奖励与利润挂勾，推动公司绩效和集团管理全面提升。 2、研发工作方面，2019年继续加大研发投入。滑轨铰链研发方面，发力标准通用产品研发、追逐市场方向、完善产品系列、优化产品功能和成本结构，重点开发并成功导入量产美式铰链、窄板抽等项目。同时加强厨房功能五金系列、衣柜功能五金系列开发。研发管理方面，公司不断完善运行PLM系统，深入执行项目开发流程要求。模具开发全面采取欧洲标准引进意大利顶级五金模具制造技术，升级模具设计及模具制造工艺，打造精密级模具制做。加速智能制造推进，通过自动化制造减少产线人员和后端辅助人员，达到精简人员及产品质量提升。跨境电商方面，持续加大产品设计和研发力量投入，夯实"精品"基础，加快自研产品的上市，加快新产品的量产进度，推动产品结构的转型升级，实现公司向产品型公司转型。 3、市场营销方面，调整定制产品与标准通用产品比例，调整产品层次结构，提高通用产品比例，引入意大利品牌发展高端产品系列。在巩固大客户渠道同时，大力加强经销商渠道建设，加强对新老经销商的支持，实行联合开发政策，开拓更广阔的市场。在跨境电商方面，进一步开拓线下大客户，完善全球各区域线下经销布局，提升线下业务收入占比。在继续深耕美欧日成熟市场的同时积极拓展全球新兴市场，与当地主流连锁商超、运营商、经销商等合作开展业务，力争在2年内将线下业务收入占营业务收入的比重提升到30%左右。 4、人力资源管理，公司将不断加大人力资源开发与管理力度，完善人力招聘规划与培训计划，完善绩效考核方案，优化人才结构。根据公司集团发展战略和公司及各子公司、联营公司产品开发、自主创新以及营销与市场拓展计划要求，加强中高级研发类岗位、生产技术类岗位和中高级管理岗位人才引进和培养力度，进一步增强公司的研发人才优势和管理优势，完善集团管理，提升研发和创新能力。 5、投资和收购兼并工作。2019年公司投资重点在研发创新，电商渠道建设与新零售渠道发展。进一步加大在跨境出海相关领域的资本性投入，整合和投资具有一定技术含量和品牌价值的境内外产品型公司、品牌运营公司或团队，关注具备较高技术含量的芯片等核心原器件公司，实现公司主营业务的飞跃式发展。公司股权投资和兼并收购继续围绕公司制造和电商主业展开，围绕主业对有技术含量及有品牌价值的企业及团队进行收购兼并，借助并购提升公司在所处行业的地位，向高端运用领域、品牌价值方向转型升级。 (四)可能面对的风险 1、生产要素价格波动风险 公司滑轨、铰链产品主要原材料为钢材卷板和镀锌板，若原材料价格出现较大增长或因宏观经济环境变化和政策调整使得劳动力、水、电等生产要素成本出现较大波动，而精益生产与效率提升带来的成本下降及产品销售价格不能够完全消化成本波动影响，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。 2、汇率风险： 报告期公司出口销售收入达到32,639.48万元，占主营业务收入的48.00%,结算货币主要为美元。2019年1月起泽宝技术经营业绩并入合并报表，泽宝技术的产品主要通过亚马逊等第三方平台直接销往美国、德国、日本等国家，主要采用美元、欧元、日元等货币进行结算。未来若人民币升值，将产生汇兑损失。公司将通过加大汇率市场研究，合理确定出口销售报价和出口合同签订，充分利用适时结汇、远期外汇等方式和工具，努力规避汇率波动对损益的影响。 3、知识产权与境外经营风险 泽宝技术在境内外拥有众多商标、专利等知识产权。但由于消费电子行业技术成熟度高、专利众多，且各国法律法规体系较为复杂，随着市场竞争日趋激烈，专利纠纷难以完全避免，泽宝技术面临一定的知识产权纠纷风险。此外，泽宝技术在香港、美国、德国、日本均设立了下属公司，主要收入来源于境外，由于境外政治环境、人文环境、法律环境、商业环境与中国(大陆)存在较大差异，可能在经营过程中因对境外政策制度、法律法规、文化传统、价值观等不熟悉而产生诉讼等对境外经营造成不利影响。泽宝技术已建立知识产权的风险管控部门，制定了详细的内部管理制度，强化知识产权的风险控制制度的执行，通过事前排查控制风险，同时积极在全球布局知识产权保护，制定完善侵权纠纷应对措施，同时提升公司法务部门级别，聘请法务总监，加大法务团队专业能力建设。 4、对第三方平台依赖的风险 公司子公司泽宝技术主要从事跨境电商B2C零售业务，线上业务主要在亚马逊平台实现销售，同时使用亚马逊FBA仓储和物流服务，存在对亚马逊平台的依赖。如果亚马逊平台提高服务费收费标准，将直接对公司盈利情况造成不利影响；此外，如果泽宝技术经营存在违反亚马逊规则的行为，可能导致因受到亚马逊的处罚而对经营产生不利影响。 5、税收优惠风险 公司下属公司深圳邻友通于2016年11月15日取得高新技术企业证书，2016年-2018年度依法享受15%的企业所得税优惠税率；母公司星徽精密和子公司清远星徽已取得高新技术企业认定，2018年-2020年度可依法享受15%的企业所得税优惠税率。若在高新技术企业资质证书到期后，未通过高新技术企业资质复审或者国家关于税收优惠法规发生变化，可能无法继续享受税收优惠，将对公司的盈利能力产生不利影响。 6、并购整合风险 公司收购泽宝技术后，形成了"精密制造 跨境电商"双轮驱动的格局。本次交易拓展公司业务体系，同时也使公司面临业务延伸与整合的风险。 7、商誉减值风险 报告期公司Donati公司和泽宝技术股权属于非同一控制下的企业合并，根据《企业会计准则》，购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。而因企业合并所形成的商誉不作摊销处理，但未来每年会计年末进行减值测试。未来如果出现宏观经济形势、市场行情或客户需求变化等不利变化导致对应公司经营状况恶化，则存在商誉减值的风险。上市公司将对自身和标的公司在资金、渠道、产品、技术等方面进行资源整合，通过发挥协同效应保持并提升标的公司竞争力，降低商誉减值风险。 8、募集配套资金融资金额低于预期的风险 为提高并购泽宝技术的整合绩效，上市公司拟采用询价方式向不超过5名特定对象非公开发行股份募集配套资金76,781.65万元，不超过本次拟购买资产交易价格的100%;募集资金主要支付本次交易的现金对价、本次交易相关费用和泽宝技术研发中心项目建设。 上述募集配套资金事项已经取得中国证监会的核准，但募集配套资金事项还受股票市场波动及投资者预期的影响，募集配套资金能否顺利实施存在不确定性。若募集配套资金金额低于预期，上市公司将以自有或自筹资金支付或补足。提请投资者关注由此导致的影响上市公司资本结构的风险。