小红书历任cfo「为什么怕CFO担任CEO」

#我在头条搞创作第二期#

近日，小红书CFO杨若离职，据传其将加入复星集团。杨若在2021年从花旗离职加入小红书时，业界纷纷猜测小红书是为了上市才聘请了投行背景的CFO，但是谁也没料到仅仅相隔一年半CFO就离职，这其中发生了什么我们不得而知，但是可以确定的是，CFO离职代表小红书短期内很难上市。

小红书是国内最大的种草社区，主打内容种草这一细分市场。小红书的用户72%是90后（32岁以下），70%是女性，主要用户是年轻女性代表着小红书的用户群体消费潜力巨大，商业化相对于其他平台也更加容易。

小红书和B站是当前国内互联网唯二能够保持高增长神话的内容平台，由于小红书暂未上市，所以我使用用B站作为参考对象。第三方数据统计披露，2022年8月份小红书DAU为6500万，B站为6200万，相差不大。小红书的商业化能力不如B站是业内共识，以2020年外界推测小红书营收为60亿元（广告占比80%）、B站财报公布2020年营收为120亿元来进行估算，B站的营收约等于2个小红书。2021年B站营收193.84亿元，据此可以估算小红书2021年营收约为100亿元。

小红书的营收主要依靠广告、电商和直播三个板块，而其他互联网企业喜欢使用的消费金融、会员、游戏等商业模式暂无涉及，这也反映出小红书的营收模式单一。

广告业务一直是小红书的主要营收来源，广告在平台上的植入整体比较克制，所以用户口碑比较不错。虽然具体的广告收入不得而知，但是可以按照比例来估算2021年小红书广告收入约为70亿元，也比较符合其作为高质量内容平台的定位。2022年广告行业整体下行，二季度腾讯广告收入同比下降18%，国内最大的电梯广告巨头分众传媒同比下滑约34%。所以小红书的主营业务收入承受巨大压力。

电商和直播是小红书当前的探索业务。电商板块整体而言不温不火，2020年电商GMV只有70亿元。2022年1月小红书电商板块负责人刘焕通因家庭原因离任，临阵换帅，小红书的电商业务短期内很难成长。笔者也去实际体验了一番，小红书吸引到的商家并不是很多，商品品类不齐全、供应链不成熟，是小红书电商发展缓慢的主要原因。

小红书直播入口在发现Tab之下，从用户活跃度和主播数量来看，小红书直播的内容生态并不是很完善，主播量少，内容不够丰富（以带货直播和直播学习为主）。虽然支持用户在直播间打赏和购买商品的，但是笔者看了诸多直播后发现用户参与度并不是很高，与抖音、虎牙等成熟的直播平台相差甚远，所以小红书直播的盈利能力堪忧。

小红书的问题不仅是内部商业化模式探索效率低下，还面临着其他互联网大厂入局抢占市场的威胁。内容种草本质上并没有很强的壁垒，只要互联网大厂用流量和财力打通内容生态模式，小红书的市场可能被逐步蚕食。例如字节在7月11日上线了“可颂”，完全对标小红书，虽然因为产品问题已经下架，但是可以从中看出大厂对小红书市场一直虎视眈眈，如果大厂推出的APP商业模式能够跑通，利用类似抖音、微信之类的巨无霸APP去做导流，对于小红书来讲后果不堪设想。

想要在IPO时获得一个好看的估值，必须要有一份好看的财务报表，然而小红书当前的营收增长趋势并不乐观，估值却达到了200亿美元（是当前B站市值的3倍），所以上市之路才会如此坎坷。但是，作为外人的我们只能看到企业过去和现在的情况，小红书是否能够破局，只能交由时间来检验了~

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